“Minha empresa finalizou com lucro esse mês, mas será que isso é bom indicador e posso ficar tranquilo?”. Empresário, você já deve ter pensado nisso em algum momento, não é mesmo?
Para você ter certeza de que esse indicador realmente é relevante para o seu negócio, você precisa analisar outras informações gerenciais. Vamos ver um pouco mais sobre isso adiante.
O lucro positivo, ou seja, lucratividade líquida no período é bom sinal, mas pode ser disfarçado dos maus resultados. Daí a importância de ter acesso a todos os números para conseguir avaliar o negócio.
Com esses números em mãos você conseguirá ver se ter fluxo de caixa pode ser lucro real. Mas lembre-se, o investimento realizado te trouxe o retorno esperado?
Quando te perguntam qual o objetivo da sua empresa, certamente você irá responder: “ela precisa gerar lucro.” É o que a maioria das pessoas responderiam. Mas certamente é preciso muito mais que isso.
Vamos ver um exemplo, de duas empresas distintas:
Você pode perceber que ambas obtiveram lucro líquido, mas foi suficiente para cobrir o que foi investido por seus sócios?
A Teste Beta obteve uma rentabilidade de 7% a.a. Já a Teste Alpha seu lucro foi menor, mas sua rentabilidade chegou a 20% a.a. De modo geral a Teste Beta, apesar de ter um lucro líquido maior, teve uma rentabilidade bem abaixo para uma empresa, afinal alguns investimentos de renda fixa, como CDI e Tesouro Direto podem gerar mais que isso sem nenhum risco.
Por outro lado, a rentabilidade de 20% a.a. da Teste Alpha pode ser boa ou ruim. Tudo é uma questão de análise. Para uma empresa de comércio ou indústria, normalmente esse percentual é considerado bom. Mas, e se comparamos a Teste Alpha com empresas do mesmo perfil mas com uma rentabilidade de 40% a.a.?
Está vendo como ver apenas o lucro, apesar de ser um indicador que chama bastante atenção, não pode ser analisado como um número único. Há diversas possibilidades e contextos para que esse número indique se você está no caminho certo ou não.
Como entender melhor os indicadores de rentabilidade
Além do retorno sobre investimento é crucial saber outros retornos, como o retorno sobre o ativo, ROA, e o retorno sobre o patrimônio líquido, ROE.
ROA
O retorno sobre ativos, ROA, é uma métrica que indica a rentabilidade de um empreendimento ou investimento, usando ativos como régua e instrumento de comparação.
A conta é utilizada pelos sócios e a administração que desejam medir a eficiência de suas ações. Para contadores e investidores, a usam para realizar pré-diagnóstico da empresa.
Nos dois casos, o ROA atua com o objetivo de identificar a capacidade que a organização tem de gerar lucros a partir de seus ativos.
Essa métrica é importante por indicar qual é a capacidade da empresa de transformar seus recursos produtivos em mercadorias que têm valor para o consumidor final.
Fórmula do ROA:
Lucro Líquido Acumulado
Ativo
Vale ressaltar a importância de:
- saber o percentual que a companhia tem em performance, já que tal indicador diz respeito a capacidade de uma empresa em agregar valor a partir de seus próprios ativos;
- medir eficiência dos ativos;
- analisar se o ativo é rentável perante lucro apresentado;
- comparar em relação a outras companhias.
O que pode gerar um ROA baixo?
- Investimento em projetos pouco rentáveis;
- Baixa produtividade dos ativos devido obsolescência ou desperdícios;
- Imobilizado em excesso ou parados que poderiam ser convertidos em vendas;
- Despesas gerais muito elevadas.
ROE
Este indicador é uma das informações mais importantes para os donos do negócio. Afinal indica o quanto que a empresa gera de retorno para cada centavo que o acionista aplica na organização.
Fórmula do ROE:
Lucro Líquido Acumulado
Patrimônio Líquido
O resultado dessa equação gera a porcentagem usada para medir o quão eficiente uma empresa é para a capacidade de geração de lucros.
Para reverter um ROE baixo é preciso que você avalie seu negócio e veja qual a melhor alocação de recursos.
Diagnóstico de resultados
Como falamos logo no início, é de suma importância ter em mãos todos os números para que sejam feitas as análises corretas de seu negócio. Por isso, vamos a mais uma opção que poderá te ajudar, e muito, na sua tomada de decisão.
Agora que você já conhece os principais indicadores de rentabilidade (ROA e ROE) vamos para o indicador de endividamento.
Leverage é indicador de endividamento que compara ROE sobre o ROA para entender o quanto a empresa está alavancada ou endividada.
Nessa equação (ROE / ROA) se o resultado for acima de 3,33 a empresa passa a ter endividamento comprometedor, como é possível ver nas imagens abaixo.
Indicador: Laverage. Resultado desfavorável
Dashboard Estrutural
Agora é possível entender que avaliando os indicadores de rentabilidade e endividamento você consegue ter um pré-diagnóstico e diagnóstico para sua empresa. Não perca mais tempo, qualquer dúvida, entre em contato conosco e conversaremos mais sobre esses assuntos. Esse entendimento fará com que seu negócio se torne ainda mais forte e sustentável.
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